4月底，42家A股上市银行集体“交卷”了2025年一季度功绩诠释。

　　21世纪经济报说念记者梳剃头现，42家上市银行中有26家营业收入兑现正增长，30家净利润保握增长，“增收不增利”“增利不增收”气象并存。10家银行出现营收、净利润双双下滑，筹算情状显露出一定的承压态势，反应“开门红”的功绩主义兑现情况较客岁同期或有些不足预期。

　　2025年一季度，银行净息差下行趋势虽未扭转，给不少银行翌日的筹算带来一定的考验和挑战；但已有所企稳，变动幅度权贵收窄。值得温暖的是，在筹算压力之下，不少银行选择以开释拨备来“以丰补歉”，因而拨备隐敝率有显着降幅。从钞票质料来看，42家A股上市银行不良率合座看守了客岁年末的水平，绝大部分位于1.5%之下。

　　4家银行营收两位数负增长，7成银行净利润正增长

　　在42家上市银行中，2025年一季度共有四家银行营收超千亿元，区别是工商银行、确立银行、农业银行、中国银行，对应的营收数据为2127.74亿元、1900.70亿元、1866.74亿元、1649.29亿元。国有大行在营收鸿沟上进展还是亮眼。

　　营收鸿沟位于500亿元到1000亿元区间内的银行有五家，区别是邮储银行、招商银行、交通银行、兴业银行、中信银行，区别是893.63亿元、837.51亿元、663.74亿元、556.83亿元、517.70亿元。此外，还有22家银行在本年一季度营收鸿沟在百亿元以下。

　　从营收增速看，26家银行一季度营收兑现同比增长，占比跳动一半。其中，常熟银行营收29.71亿元，同比增长10.04%，是唯独一家达到两位数增速的银行。有9家银行增速跳动5%，区别是青岛银行（9.69%）、西安银行（8.14%）、民生银行（7.41%）、南京银行 （6.53%）、江苏银行 （6.21%）、江阴银行 （6.00%）、宁波银行 （5.63%）、重庆银行 （5.30%）、瑞丰银行 （5.12%）。

　　从结构看，常熟银行营收高增速开端于非息收入增长提速的拉动。据华泰证券分析，常熟银行一季度非息收入同比增长62%，占营收比例同比增长至22.0%。其他非息收入同比增长48.8%，在债市震憾环境中得回较高增速，主要由于投资收益与汇兑科目高增长，区别同比多增 1.15元、1.42亿元，同比增长 20.6%、220.8%。中收同比增长495%，占营收比例同比晋升至 2.4%。

　　值得一提的是，还有16家银行一季度营收出现负增长。其中，厦门银行、中原银行、贵阳银行、祥瑞银行这4家银行营收着落幅度跳动两位数，比拟于客岁同期区别着落18.42%、17.73%、16.91%、13.05%。

　　厦门银行在财报中默示，营收着落主要系受银行间市集资金面收紧、风险偏好晋升等成分影响，债券利率快速上行，债券类钞票公允价值变动收益同比减少2.24亿元；另外，受净息差同比收窄影响，利息净收入同比减少0.46亿元。

　　净利润方面，2025年一季度有30家银行净利润正增长，占比跳动七成。其中，4家银行净利润增速达到两位数，区别是杭州银行、都鲁银行、青岛银行、常熟银行，对应增速为17.3%、16.47%、16.42%、13.81%。另外有12家银行净利润出现下滑，其中中原银行、厦门银行净利润下滑幅度达到两位数。数据显露，2025年一季度，中原银行营净利润为50.63亿元，同比着落14.04%；厦门银行营净利润为6.45亿元，同比着落14.21%。

　　不良率握平 拨备开释“以丰补歉”效应显着

　　在钞票质料方面，本年一季度上市银行的不良贷款比率合座保握踏实，基本与客岁年末水平握平，尚未呈现显着的变动趋势。

　　具体来看，不良率相对较高的机构主要包括中原银行（1.61%）、郑州银行（1.79%）、青农商行（1.77%）、贵阳银行（1.66%）和西安银行（1.61%），其中三家为位于中西部的城商行；而不良率看守在较优水平的仍以宁波银行、杭州银行、常熟银行等江浙地区城商行径代表（三家都在0.76%），地域经济发展水温暖客群特征的“地缘上风”各别对银行钞票质料的影响还是权贵。

　　值得珍藏的是，在拨备隐敝率操办上，部分银行出现较大幅度着落。其中邮储银行环比着落20.02个百分点、成都银行着落23.29个百分点、苏州银行着落36.30个百分点，厦门银行的拨备隐敝率更是从客岁年底大幅着落78.38个百分点，不外仍高于监管条款。

　　多位业界东说念主士指出，拨备一直是银行的“利润改动器”，一季度营收和净利润增长稍显乏力的情况下，不少银行选择通过开释拨备来“以丰补歉”，以此填补净利润增黑白板，这恰是导致拨备隐敝率出现显着降幅的主要原因。这种操作手法在一定进度上匡助银行平滑了利润波动，但也反应出刻下筹算环境下的盈利压力。

　　开源证券银行刘呈祥团队指出，刻下交易银行零卖业务风险虽有所抬升，但对公业务风险较前期大幅缓解，不良率合座呈着落趋势。与此同期拨备隐敝率仍处高位，这与经济放缓时辰银行可妥当少提拨备的筹算念念路违犯。逆周期拨备动态诊疗机制看成稳增长策略的构成部分，翌日或仍有发力空间，交易银行拨备隐敝率、拨贷比等操办存不才气及各别化监管的可能性。

　　息差下行趋势待扭转 业内东说念主士料钞票端契机更多

　　保握合理的净息差水平一向被视为银行业正经筹算的进犯基础。Wind最新数据显露，一季度42家上市银行的净息差平均值在1.6%把握，仍低于1.8%的行业“警戒线”。

　　记者轮廓了解到，银行净息差握续走低平直反应出盈利智力上有待晋升。净息差处于低位时，银行的抗风险智力随之收缩，这种情况下资金充裕的大行才更乐于披发低息贷款，对小行变成一定进度的银行业“内卷”气象，反而进一步加重净息差下行压力。与此同期，其他企业濒临融资难度加大的逆境。业内有担忧称，若交易银行长久处于低息差环境，将对其盈利智力、内源性成本补充智力以及风险对抗智力等方面带来系统性挑战。

　　“沉默经受ROE迟缓缩小的实际，从10%到8%到6%然后到5%，”一位城商行快乐业务雅致东说念主向记者坦言，从风险管控角度看，他以为欠债端仍有待入款利领先行领导下行，但降准降息的时点还尚不轩敞。钞票端方面，该雅致东说念主直言其所在行的住房按揭贷款一季度披发情况“可能如故不够梦想”，而对于利率价钱一度来到“2打头”的蹧跶贷业务，他抱严慎派头：“利差低，利息不太够隐敝成本，消金小贷公司去作念草率会更合适些”。

　　投资业务方面，与客岁底的债券牛市不同，一季度长债交游出现不少蚀本。谈及翌日钞票设置地点，该雅致东说念主重心说起ABS（银行信贷钞票证券化业务）。据悉，该业务既能优化银行钞票欠债结构、提高钞票流动性，又能通过“出表”缩小风险加权钞票比重，开释成本并晋升成本富余率，有望成为银行新的盈利增长点。

　　另一位江浙地区城商行东说念主士告诉记者，刻下银行营收和不良风险压力主要集合在公司业务及零卖端。对于净息差“贫苦”，他以为信贷收益率短期内草率难有起色，钞票端上，“最近10年期国债收益率已回落至年头水平，信用品种或存设置契机，在结果宽松环境下可妥当进行期限错配。”另外，据他了解，部分机构资管业务上正有计划增配可转债品种。

　　在此视角下，银行业合座或濒临某种真义上的盈利步地转型“阵痛期”。

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包袱裁剪：曹睿潼